Nog steeds stress bij Europese banken?
Op 29 juli 2016 (nabeurs) publiceerde de EBA (Europese Banken Autoriteit) de resultaten van de stresstest 2016, waaruit bleek dat Nederlandse banken wel in staat zijn om financiële klappen op te vangen, maar daar ook behoorlijk door zullen worden geraakt. Wat betekent deze uitkomst voor u als online belegger?
Too big to fail
De kredietcrisis in 2008 leverde een nieuw gezegde op in de financiële wereld: too big to fail. De banken in de westerse wereld werden plotseling geconfronteerd met enorme verliezen die hun oorsprong vonden in de onroerendgoedmarkt in de Verenigde Staten. Ineens werd duidelijk dat deze verliezen zo hoog zouden kunnen oplopen dat ook internationale grootbanken, die als bijna onkwetsbaar werden gezien, failliet zouden kunnen gaan. Daarbij kwamen financieel specialisten echter tot de onthutsende conclusie dat het omvallen van een dergelijke bank zou betekenen dat het hele financiële stelsel zoals wij dat kennen zou kunnen instorten. Een aantal internationale banken was zo groot geworden dat ze niet meer failliet mochten gaan en in ieder geval door de overheid zouden moeten worden gered. In Nederland betekende dit dat ABN Amro tijdelijk een staatsbank werd. In België moest Fortis door de overheid worden gered. Ook overheden kunnen echter failliet gaan als nood bij banken te hoog zou worden.
In navolging van de Verenigde staten werden banken in Europa aan een stresstest onderworpen. Hierin wordt getoetst in hoeverre zij financiële klappen zouden kunnen opvangen die vergelijkbaar zijn met de kredietcrisis in 2008. Natuurlijk is het de bedoeling dat kwetsbare banken maatregelen nemen om hun positie te versterken, eventueel met behulp van de overheid. Belastinggeld stoppen in commerciële instellingen als banken lijkt geen logische stap in een vrije markteconomie, maar als het op de banken aankomt, bestaat nog steeds de angst dat dit de enige mogelijkheid zal zijn om nog grotere problemen te voorkomen. Uit de stresstest van 2016 bleek wat al eerder werd verwacht in de financiële wereld. Met name in Italië zitten zwakke plekken bij banken, in de eerste plaats bij het noodlijdende Monte dei Paschi di Siena. Wanneer de Italiaanse overheid deze en mogelijke andere banken moet voorzien van extra kapitaal, dan zal dit weer tot zorgen leiden over de financiële situatie van dit belangrijke EU-lid.
Zullen de beurzen reageren op de stresstest?
De uitkomsten van de stresstest 2016 zijn bewust gepubliceerd na het sluiten van de beurzen. Deze uitkomsten lijken niet echt schokkend, omdat de Italiaanse zwakte al werd verwacht. Toch is een heftige reactie niet onmogelijk. Misschien kunt u daarop inspelen met hefboom bij de gespecialiseerde online brokers.
