Fondsmanagers missen de boot

Als beginnend belegger is het soms verleidelijk om het ‘moeilijke werk’ maar aan de professionals over te laten. Er zijn vele fondsen die met actief beheer de benchmarkt proberen te verslaan om daarmee voor de aangesloten beleggers een goed rendement te behalen. De realiteit is echter dat meer dan 80% van de fondsmanagers faalt als het erop aankomt om ook daadwerkelijk de benchmarkt te verslaan. Een recent Europees onderzoek heeft deze ontluisterende cijfers laten zien. Het ging hierbij om fondsen die werden verkocht aan particulieren en het onderzoek besloeg een periode van 3 jaar. Voor particulieren is dit dus duidelijk niet de manier om een goed rendement te behalen. Maar wat gaat er dan in het algemeen mis bij het actief beheren door professionals voor particulieren? Wellicht raadt u het al: de kosten zijn te hoog.

Kosten zijn ondoorzichtig en hoog

Het grootste probleem waardoor het rendement van deze actief beheerde fondsen zo slecht is, dat is de beloning die men ervoor vraagt. In het onderzoek werden 2500 fondsen vergeleken. Onderzoeksleider Claudio Bocci concludeerde dat het rendement te veel wordt aangetast door de beloning van de managers en dat dit een structureel probleem is. Alle aanbieders vragen een vergoeding aan de particuliere beleggers die het vrijwel onmogelijk maakt om de index ooit te verslaan. Daarmee maakt men zichzelf eigenlijk overbodig. Het probleem doet zich voor bij alle soorten fondsen: aandelen, obligatie en mix. Volgens het onderzoek geldt dat voor een derde deel van de onderzochte fondsen de achterstand op de benchmarkt al zo groot is dat deze niet meer valt in te lopen. Ook noemt men de kans dat de index ooit verslagen wordt met de huidige kostenstructuur praktisch 0%(!).

Is er een oplossing?

Ook de Europese Commissie waarschuwde vorige maand al dat de hoge kosten die fondsen rekenen voor actief beheer een probleem zijn. De complexe manier en de extreme kosten zouden particulieren laten afzien van het kopen van dergelijke fondsen. De fondsen weigeren echter te snijden in de kosten en hebben wellicht het idee dat beginnende beleggers toch zullen kiezen voor de makkelijke weg. Daarmee krijgen beginners een product met een rendement dat eigenlijk wordt afgeroomd voor beheerwerkzaamheden die niets lijken toe te voegen voor de particuliere belegger.

Wilt u starten met beleggen, oriënteer u dan goed en onderzoek de mogelijkheden om zelf het werk te doen. De betrouwbare online brokers op deze site geven u de benodigde informatie en waarschuwen u ook voor de risico’s.